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FILOSOFIA DI INVESTIMENTO
CONTROLLO DEL RISCHIO 


Quali investitori professionali, la nostra missione è quella di gestire, non evitare, il rischio e di educare la nostra clientela circa la natura dei rischi di investimento. Dal momento che le percezioni individuali variano, noi adattiamo i portafogli alla particolare predisposizione al rischio di ciascun cliente. Controllo del rischio significa, da un lato, sviluppare preventivamente strategie di investimento tali da evitare che un singolo errore abbia un impatto irreversibile e fatale su di un portafoglio e, dall'altro, perseguire ex-post, su base continuativa, una attenta attività di monitoraggio sul portafoglio stesso. La diversificazione, da non confondersi con la c.d. indicizzazione o gestione passiva, è l'essenza del nostro approccio. Una reale diversificazione del portafoglio permette di controllare il rischio di investimento nel lungo termine, assicurando che una parte degli investimenti rientrino in aree i cui risultati fondamentali e le cui performance di mercato siano favorevoli ed evitando allo stesso tempo una concentrazione degli investimenti in aree sfavorevoli. Gestiamo il rischio dei portafogli della nostra clientela diversificando le posizioni tra e nell'ambito di classi di attività selezionate a livello globale. Riducendo il rischio complessivo di portafoglio tramite la diversificazione, possiamo assumere rischi maggiori in singoli investimenti che noi giudichiamo particolarmente attraenti. Con riferimento particolare ai portafogli azionari, una reale diversificazione comporta una selezione di società tipologicamente e dimensionalmente varie, operanti in settori economici e merceologici diversi, geograficamente disperse, che si rivolgono verso tipi di mercato diversi e che non siano palesemente o velatamente simili. E' soprattutto importante che le azioni in un portafoglio ben diversificato abbiano anche caratteristiche diversificate. Un portafoglio che sia concentrato in titoli ad alta crescita e con multipli elevati o in titoli con rendimenti elevati e multipli bassi o in titoli blue chip ad alta capitalizzazione o in qualsiasi altra categoria omogenea non è realmente diversificato, anche se le singole società operano in settori, regioni o mercati diversi. Come anticipato all'inizio, la gestione del rischio si realizza non solo in modo preventivo tramite oculate strategie di diversificazione, ma anche in modo continuativo, su base giornaliera, tramite sofisticati strumenti di controllo e gestione del rischio. Da questo punto di vista, Nextam Partners si distingue per aver sviluppato sofisticati software proprietari che permettono sistematiche e approfondite analisi di performance attribution (per settori e regioni), di rischio-rendimento e comparative.

 

 
 
· Gestione attiva
· Investire in attività di elevato livello qualitativo
· Orientamento al lungo termine
· Costante ricerca di opportunità di investimento
· Spiccata predisposizione agli investimenti azionari
· Controllo del rischio

12-dic-2018
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